led顯示屏市場(chǎng)面臨惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)
LED顯示屏市場(chǎng)面臨惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)
公司主要從事LED器件封裝和終端產(chǎn)品應(yīng)用（主要為LED顯示屏），目前收入結(jié)構(gòu)中LED器件占比60%、LED顯示屏35%、LED照明5%。公司規(guī)劃2011年LED照明收入占比提高到10%、LED器件將降至55%。國(guó)內(nèi)LED顯示屏市場(chǎng)年銷(xiāo)售額在100-130億元之間，大公司在承接項(xiàng)目時(shí)一般指定用日亞和cree的產(chǎn)品，這兩家企業(yè)占據(jù)國(guó)內(nèi)顯示屏用封裝器件市場(chǎng)一半以上的份額。公司依靠國(guó)慶60年大型戶(hù)外顯示屏項(xiàng)目的中標(biāo)，已經(jīng)積累了一定品牌效應(yīng)，而公司產(chǎn)品比日亞、cree便宜50%，性能相差無(wú)幾，未來(lái)在顯示屏用Lamp LED器件市場(chǎng)將對(duì)日亞、cree形成進(jìn)口替代。產(chǎn)能彈性較大，SMD LED成主要?jiǎng)恿Γ汗灸壳?/SPAN>2010年合計(jì)封裝器件產(chǎn)能9.6億只，募投項(xiàng)目計(jì)劃新增產(chǎn)能7.5億只，在惠州完成。根據(jù)價(jià)值人生網(wǎng)和管理層的交流，公司實(shí)際產(chǎn)能擴(kuò)張彈性很大，僅深圳本部的產(chǎn)能11年平均即計(jì)劃擴(kuò)張至2.5倍（預(yù)估屆時(shí)年產(chǎn)能可達(dá)24億只）。新增產(chǎn)能主要來(lái)自SMD LED器件，公司已經(jīng)研發(fā)出用于戶(hù)外顯示屏的SMD LED產(chǎn)品，申請(qǐng)了發(fā)明專(zhuān)利。因?yàn)?/SPAN>SMD LED封裝技術(shù)是最近幾年發(fā)展出的技術(shù)，所以國(guó)內(nèi)企業(yè)和日亞、cree等在該領(lǐng)域技術(shù)差距不大，將是公司未來(lái)收入主要增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源。價(jià)值人生網(wǎng)股友與董事長(zhǎng)李漫鐵，董秘羅竝，副總經(jīng)理王紹芳等進(jìn)行了充分的交談得到的初步結(jié)論是公司是收入規(guī)模較小的LED封裝企業(yè)，未來(lái)業(yè)績(jī)彈性較大。但是目前客戶(hù)結(jié)構(gòu)并不能充分論證公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，需要密切關(guān)注公司新客戶(hù)的拓展以及SMD LED產(chǎn)品的應(yīng)用推廣情況。目前股價(jià)相當(dāng)于2011年38倍PE，如果跌至35倍區(qū)間以?xún)?nèi)，可關(guān)注。